股市杠杆在线炒股 ​交易真相，基本分析与技术分析的融合的思考

发布日期：2025-04-14 22:03    点击次数：157

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这篇文章的核心话题是关于股市交易中基本分析与技术分析这两种方法；涵盖了二者融合使用的探讨以及相关的思考与辩证分析。在交易市场里，有了绝对止损点后，好像就不用再想别的防风险招儿了。其实止损点不光能控风险，对赚大钱也有大用处。就像有人说的：“我不知道天有多高（利润），但我知道地有多厚（止损决定的亏损）。”一直以来，交易者分基本分析派和技术分析派，老争谁好谁坏。曾经有人问我，为啥不把俩方法合起来用呢？非得二选一吗？基本分析从价格的根源找原因，在判断价格走向和幅度上有优势；技术分析从价格波动本身入手，找具体买卖点比较厉害。那先用基本分析挑品种和交易方向，再用技术分析找买入点，理论上挺靠谱。比如一只股票基本面显示该大涨，可股价一直跌，咱别急着逆势买，等它技术上不再跌了再买，咱那点钱可没必要像基金经理那样逆势接盘。但要是买了还跌咋办？基本分析比较死板，很难和止损思维搭一块儿。基本分析是觉得便宜才买，那咋能因为更便宜就卖呢？巴菲特说：“股票跌了是给他机会低价再买，所以基本分析大师一般不止损，他们靠分散投资防风险。”像林奇说：“十只股票里有三只大赚，就能补上一两只亏的和六七只平平的。”巴菲特也有投资不超合伙公司资金 25%的原则。要是持股时间长，系统风险基本没有，因为指数不会一直涨，基本分析者就可以通过分散投资避开非系统风险。在股市有绝对止损点时，分散投资意义不大，但在期货市场，就算有止损点，也得考虑分散投资。其实方法不重要，重要的是怎么搭配，得适合自己和市场。交易得把买入、持仓、卖出弄成一个环，还得把这些环连成链，交易做得好不好就看交易链咋样。技术分析靠多次用才能体现价值，多次用就成了交易系统，就有盈亏同源的问题。规避亏损时可能放走利润，放走利润可能就亏了，因为不能用利润对冲亏损就得亏。交易系统里，不是每次买入信号都有基本面配合，最好的基本分析者也不能把所有品种都分析透，用基本分析可能错过黑马。要是这黑马是技术分析交易系统能抓住的，就亏大了。按盈亏同源的道理，放走利润和亏损差不多，放走一次利润可能抵不过好几次亏损。巴菲特能放走网络股利润，他有自己赚钱方法，可趋势跟踪者放走网络股利润，又怎么对冲多次无效止损的成本？所以把基本分析和技术分析用在一次交易里可行，但弄成能一直用的交易系统就难了。每种交易方法都有好有坏，乱融合会出问题，像好多基本面因素加个止损点就很可笑。每种交易方法都有适合自己的风险防范策略，这策略也是成本，像止损策略就可能误杀。风险防范策略不是越多越好，有效就行，就像下雨天出门，打车、打伞坐公交、穿雨衣骑车选一个就行，没必要都用上。对交易者来说，止损点最难接受，这意味着得放弃对确定的追求。林荣我找曾经了好多年防风险的法儿都不行，最后才用的止损策略。开始我买业绩好的交易标的防风险，可业绩好的也可能大跌，防不了业绩下滑和造假；后来买长期下跌的股票，结果弱的更弱；再用择强汰弱的法儿买股票，不止损如果有反向波动还是可能大亏。没办法只能接受止损。止损成本很高，多半止损都没用，多半买入都会止损，还常卖在最低价。但我也有好处，啥股票都敢买，不管业绩差、价位高还是涨很多的，因为对我来说短期风险就是止损幅度，除了价格走势没别的选股法能减少止损次数。其实很多快速涨、高市盈率、价位高的股票利润很大，简单止损策略就能让我不怕这些风险，这些股票反而可能更安全，更有大涨潜力，散户少的股票风险小。牛市结束时，价位低、涨幅小的股票跌得快，因为中小投资者常把持仓集中到弱势股，不敢在高价买回抛出的股票。从交易者信念体系看，基本分析和技术分析很不一样。技术分析靠统计，用有概率优势且灵活的方法赚钱，好的技术分析者不用管未来走势，利润来自不断试错。基本分析是指出未来市场“应该”咋走咋变来赚钱，得能“看懂”未来走势。这就有个问题，试错止损和分析预测止损时心理反应不同。分析预测止损会有挫败感，多次止损更受不了。林荣我在2020年前亏得惨的交易都是最有信心的，知道的看好理由越多，越难止损，因为止损时看好理由还在，不到伤元气时不会消失。人有感情，了解股票优点多了就有感情，就难灵活转变了。咱个人投资者要是没特别的信息源或价值观，基本面和现实走势不一样时，信现实走势就行。市场又当运动员又当裁判，所谓“理”由市场定。曾经的权证都作废了还有人花 0.1 元买，认购权证比正股贵，豆粕比黄豆贵。这时候别和市场讲理，要是保证金交易，没足够资金和耐心别和“不合理”波动对抗，市场不理智咱也别犯傻。在市场交易久了，就会敬畏市场趋势的力量。分享干货的一名职业交易员 本站仅提供存储服务，所有内容均由用户发布，如发现有害或侵权内容，请点击举报。

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